当前位置: 首页 » 关注 » 贵金属

续炒升息美元小涨,金银仍受打压

10-22 23:13
核心提示:周四(5月19日)美联储本周的鹰派纪要继续对市场施压,美联储三号人物杜德利当日的讲话进一步明确了美联储仍然有可能在6月升息,虽然美国数据好坏参半,但美元仍然在升息预期升温的背景下走出了一波续涨行情。美元指数攀升触及一个半月高位,受美联储年内加息预
 周四(5月19日)美联储本周的鹰派纪要继续对市场施压,美联储三号人物杜德利当日的讲话进一步明确了美联储仍然有可能在6月升息,虽然美国数据好坏参半,但美元仍然在升息预期升温的背景下走出了一波续涨行情。


美元指数攀升触及一个半月高位,受美联储年内加息预期支撑。周四公布的经济数据好坏参半,美联储官员再度发表加息言论。目前市场焦点转向周末日本举行的G7财长会议。

强劲的数据、美联储的鹰派措辞加上货币市场立场的随之转变,令对冲基金对于美元将呈现新一轮涨势的预期重燃。本周的美联储会议纪要更是强化了这一点。

本周会议纪要公布前,在美国选举年,市场怀疑2月以来政治在市场下滑中产生影响,谨慎情绪弥漫。一些投机者过去一年一直感到失望,因美元未能上涨,且上周公布数据显示,整体市场目前押注美元走软。

目前焦点转向周末的G7财长会议。周五及周六在日本仙台举行的G7财经首长会议上,汇率料将成为议题。这项会议可能会暴露出G7国家之间对多项议题的歧见,从汇率到财政政策皆有。

市场对于美联储加息预期重燃。美国纽约联储发布4月份初级交易商调查显示,交易商们预计美联储将在6月份和12月份加息。

根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,联邦基金利率期货走势显示,投资人预计下月加息的机率为34%,高于会议记录发布前的19%。该几率下跌至26%。

贝莱德集团全球固定收益首席投资官Rick Rieder认为,美联储在7月份加息的可能性高于6月份,因为FOMC届时将有机会等到另一份月度非农就业报告、并能一睹英国6月23日退欧公投的结果。

投资组合经理Ryan Myerberg指出,美联储官员们可能在讲话中确认FOMC会议纪要传达的信息,并保留6月行动的可能,因为美联储想要让投资者继续认为,已经能够在下周行动了;美联储年内可能加息两次,而无论英国公投的结果如何,欧元很可能都会走低。

法国资产管理机构东方汇理的外汇管理部主管James Kwok称,“甚至目前还有许多投资者仍希望在投资组合中做多美元。原因很简单:货币政策存在差距,但许多人因此已经很受伤。”  

James Kwok表示,“我们认为,美元将持续上扬,但不会是全线上涨。美元兑多数货币都不会像大家预期那样上涨,兑那些央行透过量化宽松、负利率等举措来弱化的货币也不会上涨。你会发现押注日元下跌是多么的危险。”
   
美元指数小时图显示


周四美国公布的经济数据好坏参半。其中初请失业金数据表现不及预期,而谘商会领先指标数据好于预期。数据整体对市场影响有限。

具体显示,美国5月14日当周首次申请失业救济人数27.8万,预期27.5万,前值29.4万。分析指出,4月中以来初请人数就一直上扬,经济学家将之归因于各学校春假时间不同,因这会导致数据难以修正,但上周初请人数从上周14个月高位有所回落,跌幅创今年2月以来最大,这也是连续63周初请处于30万关口以下,表明美国经济在第一季度遭阻碍后重新获得动力。

美国4月谘商会领先指标月率0.6%,预期0.4%,前值0%。分析指出,4月份美国谘商会领先指标大幅上升,除消费者信心以外的其他分项均录得增长,有利于促进美国经济从一季度的颓势反弹。

另外两项影响力较小的数据显示,美国4月芝加哥联储全国活动指数0.1,预期-0.2,前值-0.55。美国5月费城联储制造业指数-1.8,预期3,前值-1.6。

美联储众官员发表了公开言论继续支撑美元。其中对市场影响较大的,美联储三号人物偏鸽派的杜德利发表了较为中性的言论,这对美元有一定的提振。

美国纽约联储主席鸽派的杜德利在讲话中指出,美联储政策前景取决于经济数据,市场需要理解经济数据对于政策的影响,这很重要。美国经济数据接近美联储的预期,但这难给美联储的预期造成进一步的影响,而数据明显偏离美联储预期则能迫使FOMC大幅修正预期。美联储其实在加息前景上一直都说得很清楚。市场没有认真注意到FOMC成员们的讲话,这让人很意外,我并不认为FOMC内部分歧很大。

杜德利强调,六月是一次取决于数据的会议,美联储是否行动取决于经济是如何演进的,数据将决定美联储的实际行动。如果经济符合自己的预期,则6-7月加息是合理的。二季度GDP看起来发展要好于一季度,美国经济一季度放缓令人有些意外;二季度的零售数据为二季度GDP回升提供了支持。

杜德利表示,全球风险自1-2月以来已经降温,但可能会卷土重来。货币政策通过金融条件发挥作用,金融条件绝对重要。会议纪要发布前,市场消化的美联储加息几率实在太低。通胀率将回升至2%的信心正在上升,相当确信美国通胀率将重返2%。就业市场表明,美国出现薪资压力迹象。

此外,美联储鹰派官员莱克再度发表了鹰派言论。美国里士满联储主席莱克指出,6月很可能加息。全球经济、金融风险已经有所下降,市场在3月和4月错误解读了美联储的讯号,市场高估了美联储暂停加息的可能性,4月会议时自己是支持加息的。

目前FOMC会议有着正常的意见分歧;而会议纪要则很好地传达了预期之间的差异。对美联储2016年加息四次感到满意,美国经济基本面强劲,需求侧不存在问题。英国退欧对欧洲与英国都带来了风险,可能蔓延至美国;但单单英国退欧不会引发美国陷入衰退。

市场更为关注的美联储二号人物、副主席费希尔仅就美联储政策参考的经济模型发表讲话,并未对目前美联储政策、美国经济置评。


金价跌至三周低位,继续受美联储升息预期打压。金价周四下挫逾1%,至三周低点,延续周三跌势,周三美联储发布上次政策会议记录,暗示美联储可能早至下月升息。

现货金跌0.3%,报1,253.80美元,脱离稍早触及的4月28日来最低的1,244美元。周三金价下挫1.7%。现货银下滑2.2%,报每盎司16.47美元。

美联储最新的会议记录暗示,如果数据直指第二季经济成长增强,且通胀和就业改善,美联储可能升息。金价对升息高度敏感,升息推高了持有非收益性黄金的机会成本,且提振美元,而黄金是以美元计价的。

美国数据显示,上周初请失业金人数减少,是美国经济在首季放缓后重新加速的最新迹象,这提振美元,令金价的下跌压力一度上升。周四美联储副主席费希尔称为提高长期均衡利率,需要提升美国经济的趋势增长率。

德国商业银行分析师Carsten Fritsch称,“所有商品遭到重创-银价大跌3%,油价重挫逾2%。看来有许多投机性投资正在被出脱,理由是美元走强。”

现货金价小时图显示


INTL FCStone的独立大宗商品顾问Edward Meir说道,“这份美联储会议纪要强烈暗示该行正在考虑6月份加息的想法,尤其是如果经济数据继续改善,且通胀率朝着重返美联储2%目标的方向运动的话就更是如此。在5月份的剩余时间里大宗商品进一步下跌,而这种下跌走势很可能将在6月份进一步升温。”

不过,Libertas Wealth Management Group的总裁Adam Koos表示,“如果美联储真的在6月份加息,那么我会对此感到意外。股市上还有着太多的风险。股市看多人士正在倒向黄金市场。”

Adam Koos称,“如果我此前并未做多黄金的话,那么现在就会逢低买入,原因是我认为金价不会下跌至远低于每盎司1115美元的水平,哪怕是在美联储高官发表鹰派言论以后也是如此。”

投资公司Altavest联合创始人及负责人Michael Armbruster坦然道,“投资者不应对黄金市场的短期动作感到担心。除了利率这个因素以外,全球各国都正在通过央行政策来贬值本国货币。人民币仍处于估值过高的状态,未来很可能将进一步走软。因此,除非美联储从现在起加息100个基点以上,否则黄金市场的整体前景都不会有真正的改变。”

黄金交易基金继续增仓。数据显示,全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加0.52%,至860.34吨。


北京时间7点07分 美元指数报95.28/30,现货金价报1256.68美元/盎司。

兴业银行披露半年报:转型创新步伐加快 总资产超5.7万亿

兴业银行披露半年报:转型创新步伐加快 总资产超5.7万亿

兴业银行披露半年报:转型创新步伐加快 总资产超5.7万亿兴业银行公布2016年半年度业绩...
助建“健康中国”,兴业银行智慧医疗已惠及近百万人

助建“健康中国”,兴业银行智慧医疗已惠及近百万人

助建健康中国,兴业银行智慧医疗已惠及近百万人近日,中共中央政治局会议审议通过健康...
别再想着自动停车 日产办公椅都能自动驾驶了

别再想着自动停车 日产办公椅都能自动驾驶了

点歪科技树一直是日本人的自然属性,在自动驾驶和自动停车技术还没有完全普及到所有车...
关于我们 |商务合作 | 联系方式 |友情链接

COPYRIGHT@2004-2018    河南商报发展有限责任公司  版权所有    豫ICP备09014657号-1